1、某进出口公司欧元收入被延迟个月，为了对冲个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。
A.外汇期权
B.外汇掉期
C.货币掉期
D.外汇期货
本题答案：
C
2、以6％的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。
A.5.55％
B.6.63％
C.5.25％
D.6.38％
本题答案：
D
3、（）可以作为形态的重要验证指标。
A.价格
B.交易量
C.持仓量
D.黄金交叉
本题答案：
B
4、中长期国债期货在报价方式上采用（）。
A.价格报价法
B.指数报价法
C.实际报价法
D.利率报价法
本题答案：
A
5、在下列中金所年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A.剩余期限4.79年，票面利率2.90％的国债，转换因子大于1
B.剩余期限4.62年，票面利率3.65％的国债，转换因子小于1
C.剩余期限6.90年，票面利率3.94％的国债，转换因子大于1
D.剩余期限4.25年，票面利率3.09％的国债，转换因子小于1
本题答案：
C
6、基差走弱时，下列说法不正确的是（）：
A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B.基差的绝对数值减小
C.卖出套期保值交易存在净亏损
D.买入套期保值者得到完全保护
本题答案：
B
7、沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（）。
A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的±12％
B.上一交易日沪深300指数收盘价的±10％
C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的110％
D.上一交易日沪深300指数收盘价的±12％
本题答案：
B
8、某日，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
本题答案：
D
9、根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。
A.更便宜
B.更昂贵
C.相同
D.无法确定
本题答案：
A
10、股指期货的反向套利操作是指（）。
A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约
B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约
C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约
本题答案：
A
11、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。
A.至多前20名
B.至少前20名
C.至多前25名
D.至少前25名
本题答案：
B
12、我国期货交易中，客户下单的方式不包括（）。
A.客户通过电话、因特网或局域网下达指令
B.客户使用期货公司配置的网上下单系统下达指令
C.客户直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令下达
D.客户直接进入交易所场内下达指令
本题答案：
D
13、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）。
A.它不易受利率波动的影响
B.欧洲美元定期存款单不可转让
C.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低
D.交易者多，为了方便投资者
本题答案：
B
14、按照行使期限的不同，期权可以分为（）。
A.欧式期权和美式期权
B.商品期权和金融期权
C.看涨期权和看跌期权
D.现货期权和期货期权
本题答案：
A
15、在正向市场中进行多头避险，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成（）。
A.期货部分的获利小于现货部分的损失
B.期货部分的获利大于现货部分的损失
C.期货部分的损失小于现货部分的损失
D.期货部分的获利大于现货部分的获利
本题答案：
B
16、郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。
A.5
B.10
C.25
D.50
本题答案：
C
17、一般情况下，当期权为（）时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值
B.极度虚值
C.平值
D.实值
本题答案：
C
18、开盘集合竞价中的未成交申报单（ ）开市后竞价交易。
A.自动参与
B.不再参与
C.由客户决定是否参与
D.由出市代表根据是否有利于客户再决定是否参与
本题答案：
A
19、熊市套利是指（）。
A.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约
B.买入近期月份合约的同时买入远期月份合约
C.卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约
D.卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约
本题答案：
D
20、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。
A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算
B.股票交易以获得公司所有权为目的
C.期货交易采取保证金制度
D.期货交易和股票交易都只能买入建仓
本题答案：
C
21、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
本题答案：
B
22、投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时，必须以（）为前提。
A.改变市场判断
B.持仓的增加递增
C.持仓的增加递减
D.对市场大势判断不变
本题答案：
D
23、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括()。
A.规格或质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.数量少且价格波动幅度小
D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
本题答案：
C
24、市价指令的特点是（）。
A.可按客户预期的价格成交，但成交速度慢
B.可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度
C.成交速度快
D.适合稳健型投资者使用
本题答案：
C
25、在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法为（）。
A.闪电图
B.K线图
C.分时图
D.竹线图
本题答案：
C
26、世界上最重要外汇期货交易所是（）。
A.伦敦国际金融期货交易所
B.东京交易所
C.欧洲期货交易所
D.芝加哥商业交易所
27、不属于期货结算机构的组织形式的是（）。
A.由交易所财务部兼作结算业务
B.全国性的结算机构
C.作为交易所内部机构
D.附属于交易所的相对独立的机构
28、关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（）。
A.现货交易是以期货交易为基础的
B.期货交易是以现货交易为基础的
C.没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避
D.没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基
29、当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（）。
A.各种股票的市场价格会朝着同一方向变动
B.投资组合可规避系统性风险
C.即使想通过期货市场进行套期保值也无济于事
D.所有股票都会有相同幅度的涨或跌
30、关于追加投资额的说法，下列正确的是（）。
A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资
B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额
C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额
D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额
31、会员制交易所与公司制交易所的本质区别表现为（）。
A.采取不同的组织结构
B.交割环节不同
C.三权分配与营利性
D.资金来源不同
32、在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
33、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权
34、采用（）方式，无论基差如何变化，基差卖方都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。
A.正向市场买入保值
B.反向市场卖出保值
C.基差走强交易
D.基差交易
35、国债期货对短融和中票对冲效果不佳的最主要原因是（）。
A.到期期限不匹配
B.到期收益率不匹配
C.短融和中票不是可交割券
D.短融和中票存在信用风险
36、经济周期中的顶峰是（）。
A.繁荣阶段过渡到衰退阶段的转折点
B.繁荣阶段过渡到危机阶段的转折点
C.危机阶段过渡到复苏阶段的转折点
D.繁荣阶段过渡到危机阶段的转折点
37、关于凸性的描述，正确的是（）。
A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0
D.票面利率越大，凸性越小
38、历史上第一个股指期货品种是（）。
A.道琼斯指数期货
B.标准普尔500指数期货
C.价值线指数期货
D.香港恒生指数期货
39、（）要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。
A.双向指令
B.停止限价指令
C.套利指令
D.阶梯价格指令
40、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。
A.增加或减少无法确定
B.不变
C.减少
D.增加
41、目前，世界上最具影响力的能源产品交易所是（）。
A.纽约商业交易所
B.芝加哥期货交易所
C.伦敦国际石油交易所
D.纽约商品交易所
42、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。
A.上涨而进行先买后卖
B.下降而进行先卖后买
C.上涨而进行先卖后买
D.下降而进行先买后卖
43、远期合约大多是（）。
A.标准化合约
B.非标准化合约
C.期货合约
D.互换合约
44、如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
45、目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。
A.英镑标价法
B.美元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
46、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向（）。
A.水平
B.没有规律
C.与原有的趋势方向相同
D.与原有的趋势方向相反
47、以下不属于会员制期货交易所会员应当履行的义务的是（）。
A.担保期货交易者的交易履约
B.接受期货交易所业务监管
C.按规定交纳各种费用
D.执行会员大会、理事会的决议
48、一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。
A.趋势线的斜率越大，有效性越强
B.趋势线的斜率越小，有效性越强
C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认
D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认
49、公司制期货交易所总经理由（）聘任。
A.股东大会
B.理事会
C.议事会
D.董事会
50、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。
A.分别向上和向下移动
B.向下移动
C.向上或向下移动
D.向上移动
51、中金所5年期国债期货合约对应的可交割国债是（）。
A.固定利率国债
B.浮动利率国债
C.固定或浮动利率国债
D.以上都不是
52、当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
53、下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是（）。
A.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况
B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨
C.需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨
D.加工制造企业担心库存原料价格下跌
54、最早产生的金融期货品种是（）。
A.国债期货
B.外汇期货
C.股指期货
D.利率期货
55、以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率
B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高
D.到期收益率低的债券，通常久期也低
56、期货交易所可以（）。
A.间接参与期货交易活动
B.参与期货价格形成
C.拥有合约标的商品
D.设计期货合约
57、在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是其合约规定的（）。
A.交易单位
B.最小变动价位的整数倍
C.报价单位
D.最大波动限制
58、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。
A.与原有趋势相反
B.与原有趋势相同
C.寻找突破方向
D.不能判断
59、一国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。
A.复苏
B.繁荣
C.衰退
D.萧条
60、集合竞价采用的原则是（）。
A.价格优先原则
B.平均价原则
C.时间优先原则
D.最大成交量原则
61、关于基差交易的应用，描述正确的有（）。
A.现货商可以运用期货价格加减基差作为远期现货交易的定价依据
B.基差交易可以和套期保值交易结合在一起进行
C.基差交易是投资者参与期货投机的一种方式
D.所有现货商品都可以使用基差交易
62、期货市场的组织结构由（）组成。
A.提供集中交易场所的期货交易所
B.提供结算服务的结算机构
C.提供代理交易服务的期货公司
D.防范期货市场风险的监管者
63、下列关于期货投机的说法，正确的有（）。
A.实行当日无负债结算
B.投机者为套期保值者提供了更多的交易机会
C.一定会增加价格波动风险
D.期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险
64、下列属于货币市场利率工具的有（）。
A.各国政府发行的中长期国债
B.商业票据
C.可转让定期存单
D.短期国库券
65、关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有（）。
A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓
B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端
C.投资者不拥有合约则不可以卖出建仓
D.买空是以买入期货合约作为交易的开端
66、持仓费是为拥有或保留某种商品或资产而支付的（）等费用总和。
A.保险费
B.利息
C.仓储费
D.期货交易手续费
67、下列关于期货公司作用的说法，正确的有（）。
A.有助于形成权威、有效的期货价格
B.有助于提高客户交易的决策效率和决策的准确性
C.可以较为有效地控制客户的交易风险
D.有助于实现期货交易风险在各环节的分散承担
68、下列关于大豆提油套利操作正确的有（）。
A.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约
B.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
C.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约
D.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用
69、下列关于平仓的说法，正确的有（）。
A.行情变动有利时，通过平仓获取利润
B.行情变动不利时，通过平仓限制损失
C.掌握限制损失、滚动利润的原则
D.在行情变动不利时，不必急于平仓获利，而尽量延长拥有持仓的时间，等待行情变好
70、世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有（）。
A.金融时报指数
B.香港恒生指数
C.道琼斯平均价格指数
D.标准普尔500指数
71、下列关于欧洲美元的说法，正确的有（）。
A.欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款
B.IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的外汇期货合约
C.IMM推出的欧洲美元期货合约是美国首次采用现金交割的期货合约
D.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已
72、外汇期货套利的形式主要有（）。
A.跨市场套利
B.跨币种套利
C.跨期套利
D.交叉套利
73、按每笔交易持仓时间区分，投机者可分为（）。
A.当月交易者
B.抢帽子交易者
C.当日交易者
D.一般交易者
74、期货合约的（）等都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。
A.价格
B.交割品
C.最小变动价位
D.交易月份
75、期权权利金主要由（）组成。
A.实值
B.虚值
C.内涵价值
D.时间价值
76、期货期权合约几乎包括了相关期货合约的所有标准化要素，但其中期货合约中没有的要素有（）。
A.权利金
B.每日价幅限制
C.执行价格
D.合约到期日
77、套期保值有助于规避价格风险，是因为（）。
A.期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变
B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同
C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”
D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致
78、以下利率期货合约中，采取指数式报价方法的有（）。
A.CME的3个月期国债
B.CME的3个月期欧洲美元
C.CBOT的5年期国债
D.CBOT的10年期国债
79、外汇期货的特性包括（）。
A.标准化合约
B.双向交易
C.保证金制度
D.当日无负债制度
80、下列交易中，损益平衡点等于执行价格加权利金的有（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
81、可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
82、关于股票指数，下列说法正确的有（）。
A.不同股票市场有不同的股票指数；同一股票市场也可以有不同的股票指数
B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的
C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同
D.股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性
83、在（）中，进行卖出套期保值交易，可使保值者实现净盈利。
A.正向市场中，基差走强
B.反向市场中，基差走强
C.正向市场转为反向市场
D.反向市场转为正向市场
84、为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。
A.选择合适的交易对手
B.注意条约条款
C.选择合适的交易平台或第三方中介
D.做好事先风险管理
85、套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在（）。
A.大量套期保值者参与，使价格更具代表性
B.使期货价格与现货价格保持联动性
C.节约交易时间，减少交易纠纷
D.使期货市场和现货市场紧密联系在一起
86、利用股指期货理论价格进行套利时。期货理论价格计算中没有考虑（），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。
A.交易费用
B.期货交易保证金
C.股票与红利
D.市场冲击成本
87、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。当前的基差为-3美分／蒲式耳。试问如果两周后（10月份），小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易的结果有（）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商获得了价格下跌的好处
88、套利交易的特点有（）。
A.风险较小
B.成本较低
C.收益大
D.交易时间短
89、关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的有（）。
A.获取权利金收入
B.获取权利金价差收益
C.增加标的资产多头的利润
D.为限制交易风险
90、中国金融期货交易所结算会员分为（）。
A.特别结算会员
B.普通会员
C.全面结算会员
D.交易结算会员
91、根据中金所5年期国债期货产品设计，下列说法正确的有（）。
A.票面利率为3％的可交割国债，其转换因子等于1
B.交割月首日剩余期限为5年的国债，转换因子等于1
C.交割月首日新发行的5年期国债，转换因子等于1
D.同一国债在不同合约上的转换因子不同
92、客户保证金不足时，期货公司应采取的措施为（）。
A.将该客户的合约强行平仓
B.暂用自有资金或其他客户的资金垫付
C.要求客户在规定的时间内自行平仓
D.要求客户在规定的时间内追加保证金
93、关于期货结算机构的正确说法有（）。
A.它担保交易履行
B.它增加了市场的信用成本
C.它是所有合约卖方的买方
D.它是所有合约买方的卖方
94、下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有（）。
A.美式期权在美国市场交易
B.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权
C.欧式期权在欧洲市场交易
D.欧式期权的买方只能在合约到期日行权
95、期货中介机构为期货投资者服务，它连接（），在期货市场中发挥着重要作用。
A.期货投资者
B.期货交易所
C.期货结算组织
D.期货经纪人
96、下列对持仓费描述正确的包括（）。
A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
B.当交割月到来时，持仓费将升至最高
C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低
D.持仓费等于基差
97、对期权权利金的表述正确的有（）。
A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
B.是执行价格一个固定的比率
C.是期权的价格
D.是买方必须负担的费用
98、常用的汇率标价法有（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.指数标价法
99、若某投资者以5000元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元／吨，则下列操作合理的有（）。
A.当该合约市场价格下跌到4960元／吨时，下达1份止损单，价格定于4970元／吨
B.当该合约市场价格上涨到5010元／吨时，下达1份止损单，价格定于4920元／吨
C.当该合约市场价格上涨到5030元／吨时，下达1份止损单，价格定于5020元／吨
D.当该合约市场价格下跌到4980元／吨时，立即将该合约卖出
100、[判断题(AB)]缴纳会员资格费是取得会员制期货交易所会员资格的基本条件之一，并以会员出资额设定投资回报比例。（）
A.对
B.错
101、[判断题(AB)]期货期权交易不仅可用来规避期货交易风险，而且可用来规避现货价格风险。（）
A.对
B.错
102、[判断题(AB)]1981年IMM推出的欧洲美元定期存款期货合约采用现金交割，为后来股指期货的出现铺平了道路。（）
A.对
B.错
103、[判断题(AB)]目前，期货交易所不以营利为目的，只是为期货交易提供设施和服务。（）
A.对
B.错
104、[判断题(AB)]一般来说，金融期货由于其标的物的特殊性都采用现金交割方式。（）
A.对
B.错
105、[判断题(AB)]利用期货市场进行套期保值，可以达到锁定企业经营成本，实现预期收益的目的。（）
A.对
B.错
106、[判断题(AB)]期货市场技术分析中，价格分析和持仓量是核心分析，交易量是辅助分析。（）
A.对
B.错
107、[判断题(AB)]股指看跌期权合约卖方无需交纳交易保证金。（）
A.对
B.错
108、[判断题(AB)]只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商
品的时间相同或相近，才能增强套期保值效果。（）
A.对
B.错
109、[判断题(AB)]在中长期国债的交割中，买方具有选择对自己最经济的国债来交割的权利。（）
A.对
B.错
110、[判断题(AB)]报价单位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。（）
A.对
B.错
111、[判断题(AB)]空头开仓交易，多头平仓交易，持仓量减少。（）
A.对
B.错
112、[判断题(AB)]会员制期货交易所的会员有全权会员和结算会员之分。（）
A.对
B.错
113、[判断题(AB)]期权合约交易的买卖双方的权利与义务是对称的。（）
A.对
B.错
114、[判断题(AB)]套利交易者是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。（）
A.对
B.错
115、[判断题(AB)]外汇风险是指以本币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。（）
A.对
B.错
116、[判断题(AB)]会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建的。（）
A.对
B.错
117、[判断题(AB)]沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点。（）
A.对
B.错
118、[判断题(AB)]2015年1月9日，中国证监会正式发布了《股票期权交易试点管理办法》及配套规则，并宣布批准中国金融期货交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权。（）
A.对
B.错
119、[判断题(AB)]远期汇率是对即期汇率的未来预测。（）
A.对
B.错
120、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。
A.以7000美元／吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元／吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元／吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元／吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元／吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元／吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元／吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元／吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元／吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元／吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元／吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元／吨再买入3手铜期货合约
121、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是（）美元。
A.795000
B.750000
C.-795000
D.-750000
122、7月1日，大豆现货价格为2020元／吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格上涨的风险，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格为2050元／吨。8月1日，当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格为2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应（）元／吨才能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A.>-30
B.<-30
C.<30
D.>30
123、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换（）美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1.0000
D.46.30
124、某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3％，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。
A.追缴30万元保证金
B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金
D.追缴3万元保证金
125、假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在（）元／吨价位获得较强支撑。
A.4120
B.4020
C.3920
D.3820
126、若沪深300指数期货合约IF1603的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15％。则投资者至少需要（）万元的保证金。
A.7
B.8
C.9
D.10
127、某时刻上海期货交易所某铜合约的报价中，最优卖出价为68670元／吨，最优买入价为68700元／吨，前一成交价为68690元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。
A.68680
B.68690
C.66700
D.68670
128、5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元／吨、1760元／吨和1770元／吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元／吨、1765元／吨和1760元／吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(大豆期货合约每张10吨)
A.1000
B.2000
C.1500
D.150
129、某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6％，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。
A.小于
B.等于
C.大于
D.小于或等于
130、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为47500元／吨，卖方开仓价格为48100元／吨，协议平仓价格为47850元／吨，协议现货交收价格为47650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，通过期转现交易，买方实际购买成本和卖方实际销售价格分别为（）。(不计手续费等费用)
A.47300元／吨，48500元／吨
B.47650元／吨，47650元／吨
C.47300元／吨，47650元／吨
D.47300元／吨，47900元／吨
131、棉花期货多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行交收，空头可节约交割成本200元／吨，空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。
A.节省180元／吨
B.多支付50，／吨
C.节省150元／吨
D.多支付230元／吨
132、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元／吨。(不计手续费等费用)
A.43550
B.43600
C.43400
D.43500
133、某投资者在4月1日买入沥青期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨。当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手沥青合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为（）元。
A.76320
B.76480
C.152640
D.152960
134、某交易者以2.87元／股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元／股；该交易者又以1.56元／股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元／股。(合约单位为100股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71.50元／股时，该交易者从此策略中获得的净损益为（）元。
A.494
B.585
C.363
D.207
135、某投资者以20元／吨的权利金买入100吨执行价格为4920元／吨的大豆看涨期权，并以15元／吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元／吨的大豆看涨期权；同时以12元／吨的权利金买入100吨执行价格为4960元／吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（）。
A.若市场价格为4900元／吨，损失为200元
B.若市场价格为4960元／吨，损失为200元
C.若市场价格为4940元／吨，收益为1800元
D.若市场价格为4920元／吨，收益为1000元
136、在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。
A.初创阶段
B.治理整顿阶段
C.规范发展阶段
D.创新发展阶段
137、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕。协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元/吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10
138、9月10日，白糖现货价格为4300元／吨，某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以4350元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至3800元／吨，期货价格跌至3750元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓，该糖厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)
A.未实现完全套期保值且有净亏损
B.通过套期保值操作，白糖的售价相当于3300元／吨
C.期货市场盈利500元／吨
D.基差走强100元／吨
139、某客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（）元。
A.173600
B.179600
C.200000
D.161600
