1、国际上第一次出现的金融期货为（）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇
本题答案：
D
2、期货交易的对象是（）。
A.仓库标准仓单
B.现货合同
C.标准化合约
D.厂库标准仓单
本题答案：
C
3、短期利率期货的期限的是（）以下。
A.6个月
B.1年
C.3年
D.2年
本题答案：
B
4、在点价交易中，卖方叫价是指（）。
A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方
B.确定基差大小的权利归属卖方
C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方
D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方
本题答案：
C
5、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。
A.一般投机头寸
B.套期保值头寸
C.风险管理头寸
D.套利头寸
本题答案：
A
6、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。
A.增加或减少无法确定
B.不变
C.减少
D.增加
本题答案：
C
7、期货交易中的“杠杆交易”产生于（）制度。
A.无负债结算
B.强行平仓
C.涨跌平仓
D.保证金
本题答案：
D
8、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的()。
A.公开性
B.预期性
C.连续性
D.权威性
本题答案：
A
9、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金
B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权
本题答案：
D
10、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.80%以上（含本数）
B.50%以上（含本数）
C.60%以上（含本数）
D.90%以上（含本数）
本题答案：
A
11、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小
本题答案：
D
12、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。
A.中国期货保证金监控中心
B.中国期货保证金监管中心
C.中国期货保证金管理中心
D.中国期货保证金监督中心
本题答案：
A
13、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（）美元。
A.98250
B.98500
C.98800
D.98080
本题答案：
A
14、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过()个过程，其中，上升周期由()个上升过程(上升浪)和()个下降过程(调整浪)组成。
A.8；4；4
B.8；3；5
C.8；5；3
D.6；3；3
本题答案：
C
15、目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.限仓数额与交割月份远近无关
C.交割月份越远的合约限仓数额越小
D.进入交割月份的合约限仓数额最小
本题答案：
D
16、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。
A.合约价值
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位
本题答案：
A
17、进行股指期货套期保值时，（）。
A.进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做多股指期货
B.交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约
C.交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸
D.只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险
本题答案：
C
18、某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元／吨，价格升至38670元／吨，再买入3手，价格升至38700元／吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为()元／吨。
A.38666
B.38670
C.38673
D.38700
本题答案：
A
19、以下关于互换的说法不正确的是（）。
A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何
B.互换交易是非标准化合同
C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行
D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交
本题答案：
A
20、从一般情况来说，价格与需求量之间的关系是()变化的。
A.正向
B.反向
C.无规则
D.水平
本题答案：
B
21、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为()，近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为()。
A.正向市场；正向市场
B.反向市场；正向市场
C.反向市场；反向市场
D.正向市场；反向市场
本题答案：
D
22、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价()。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
本题答案：
C
23、1月10日，小麦期货价格为800美分／蒲式耳，现货价格为790美分／蒲式耳，此时基差为()。
A.10美分／蒲式耳
B.-10美分／蒲式耳
C.800美分／蒲式耳
D.790美分／蒲式耳
本题答案：
B
24、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，且有净损失
B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
C.不完全套期保值，且有净盈利
D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断
本题答案：
A
25、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。
A.期货公司
B.期货交易所
C.中国证监会派出机构
D.中国期货市场监控中心
本题答案：
A
26、在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者该进行()。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨市套利
27、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应()该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份
B.卖出120份
C.买入100份
D.卖出100份
28、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。
A.0.36%
B.1.44%
C.8.56%
D.5.76%
29、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S＆P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S＆P500股指期货合约。（S＆P500期货合约乘数为250美元）
A.买入10手
B.卖出11手
C.卖出10手
D.买入11手
30、当客户的可用资金为负值时，（）。
A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
31、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为()。
A.+50％
B.-50％
C.-25％
D.+25％
32、实现“限制损失、累积盈利”的有力工具是（）。
A.止损指令
B.买低卖高或卖高买低
C.金字塔式买入卖出
D.平均买低或平均卖高
33、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是()。
A.公开喊价交易
B.柜台(OTC)交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易
34、当某商品期货价格过高而现货价格过低时，交易者通常会()。
A.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上买进商品
B.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上卖出商品
C.在期货市场上买进期货合约，在现货市场上卖出商品
D.在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品
35、利率互换中，交易双方现金流（）。
A.均按固定利率计算
B.均按浮动利率计算
C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算
D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算
36、某套利者进行黄金期货套利，操作过程如下表所示，则该套利者平仓时的价差为（）元/克。
A.2
B.﹣2
C.5
D.﹣5
37、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先
38、当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远月份合约的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为()。
A.买进套利
B.卖出套利
C.牛市套利
D.熊市套利
39、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于()时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金
40、期货市场()方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。
A.供求分析
B.宏观经济分析
C.基本面分析
D.技术分析
41、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以()3个月欧洲美元期货合约进行套期保值。(每手合约为100万美元)
A.买入100手
B.买入10手
C.卖出100手
D.卖出10手
42、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达()个指令。
A.6
B.0
C.3
D.4
43、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。
A.棉花
B.可可
C.咖啡
D.小麦
44、中国金融期货交易所的股票指数期货合约以()交割。
A.股票
B.股票指数
C.现金
D.实物
45、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。
A.2006年9月2日
B.2012年3月10日
C.2010年10月15日
D.2015年4月16日
46、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量
47、对于国债期货套期保值，下列理解正确的是（）。
A.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值
B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值
C.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值
D.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值
48、关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是()。
A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品
B.期货合约较远期合约实物交收的可能性大
C.期货可以在场外进行柜台交易
D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金
49、以下关于股票指数的说法正确的是（）。
A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同
B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同
C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同
D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同
50、郑州商品交易所是在()基础上发展起来的，最初开展即期现货交易，之后开展现货远期交易，随后推出了标准化期货合约。
A.郑州商品市场
B.郑州粮食批发市场
C.郑州商品批发市场
D.郑州粮油商品交易所
51、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（）。
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手
52、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。
A.期货价格
B.票面价值
C.票面利率
D.市场利率
53、关于远期利率协议的描述，正确的是（）。
A.买方为名义贷款人
B.买卖双方不需要交换本金
C.买卖双方在协议开始日交换本金
D.卖方为名义借款人
54、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4010
B.4020
C.4026
D.4025
55、下列关于对冲基金的说法错误的是（）。
A.对冲基金即是风险对冲过的基金
B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金
C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种
D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会
56、技术分析最根本、最核心观点是（）。
A.市场行为反映一切信息
B.价格呈趋势变动
C.历史会重演
D.供求关系
57、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是()。螺纹钢期货合约1手=10吨
A.亏损4800元
B.盈利4800元
C.亏损2400元
D.盈利2400元
58、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲：213240，225560
乙：5156000，6440000
丙：4766350，5779900
丁：356700，356600
则（）客户将收到《追加保证金通知书》。
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲
59、期货市场是一个近乎()的高度组织化和规范化的市场。
A.半垄断类型
B.完全竞争类型
C.半竞争类型
D.半垄断半竞争类型
60、2月份到期的执行价格为6美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。
A.该期权处于平值状态
B.该期权处于实值状态
C.该期权处于虚值状态
D.条件不明确，不能判断其所处状态
61、美国商品投资基金中的参与者包括（）。
A.期货佣金商（FCM）
B.商品交易顾问（CTA）
C.交易经理（TM）
D.商品基金经理（CPO）
62、下列关于期货结算机构的表述，正确的有()。
A.当期货交易成交后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任
B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方
C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的
D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知
63、外汇掉期与货币互换的区别主要体现在（）。
A.期限不同
B.前后交换货币是否使用相同的汇率
C.是否进行利息交换
D.前后交换的本金的变化
64、我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。
A.仓库标准仓单
B.厂库标准仓单
C.非通用标准仓单
D.通用标准仓单
65、对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是（）。
A.只以蓝筹股指数为标的
B.可以实现分散化投资
C.可以在交易所像买卖股票那样进行交易
D.可以作为开放型基金，随时申购与赎回
66、下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差套利交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易
67、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。
A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润
B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积
C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产
D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量
68、以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。
A.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
B.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
C.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高
D.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高
69、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604，2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。
A.买入平仓CU1604，卖出CU1601
B.买入平仓CU1604，卖出CU1602
C.买入平仓CU1604，卖出CU1610
D.买入平仓CU1604，卖出CU1612
70、下列通常采用现金交割方式的有（）。
A.股票期货
B.股指期货
C.短期利率期货
D.玉米期货
71、期货期权的价格，是指()。
A.权利金
B.是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用
C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入
D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度
72、在某一商品期货合约的交易过程中，当()时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。
A.持仓量达到一定水平
B.临近交割期
C.连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定程度
D.交易出现异常情况
73、下列不适合进行牛市套利的商品有（）。
A.活牛
B.棉花
C.铜
D.生猪
74、关于期货持仓量的说法正确的有()
A.多头换手或者空头换手,持仓量不变
B.通过分析持仓量的变化,可以判断资金是流入市场还是流出市场
C.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少
D.持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量
75、下面对持仓费描述正确的包括（）。
A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
B.当交割月到来时，持仓费将升至最高
C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低
D.现实中，持仓费一定等于价差
76、下面对β系数描述正确的有（）。
A.股票组合的β系数由组合中各股票投入资金所占比例及其β系数决定
B.当β系数大于1时，应做买入套期保值
C.β系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大
D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的β系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多
77、竞价方式主要有()。
A.公开喊价
B.私下协商
C.计算机撮合成交
D.场外交易
78、1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有()。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.广州商品交易所
D.郑州商品交易所
79、关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有（）。
A.在复苏阶段，生产的恢复和需求的增加，促使价格逐渐回升
B.在繁荣阶段，投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平
C.在萧条阶段，社会购买力仍然很低，商品销售仍然困难，但价格处在较高的水平上
D.在衰退阶段，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌
80、外汇期货的作用主要有（）。
A.确保增加投资者收入
B.提供了有效的套期保值的方式
C.为套利者提供了获利机会
D.为投机者提供了获利机会
81、个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者进行综合评估。具体要求有（）。
A.不存在严重不良诚信记录
B.具有累计10个交易日、30笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录
C.综合评估得分低于规定标准
D.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
82、下面对期货交割结算价描述正确的是()。
A.有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价
B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C.有的交易所以交割月第一个交易日到最后交易日所有成交价的加权平均价为交割结算价
D.交割商品计价以交割结算价为基础
83、下列关于集合竞价的原则，正确的是()。
A.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交
B.集合竞价产生的价格的买入申报全部成交
C.等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交
D.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
84、关于股票期权，以下说法正确的是（）。
A.股票认购期权就是股票看跌期权
B.股票认购期权就是股票看涨期权
C.股票认沽期权就是股票看跌期权
D.股票认沽期权就是股票看涨期权
85、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括()。
A.最后交易日收盘价
B.最后交易日开盘价
C.最后交易日结算价
D.期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价
86、关于期转现交易的说法，正确的有（）。
A.在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现
B.买卖双方进行期转现有两种情况
C.我国尚未推出期转现交易
D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定
87、下列属于郑州商品交易所上市的品种是（）。
A.棉花
B.白糖
C.小麦
D.白银
88、榨油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的情形有（）。
A.已签订大豆购货合同，确定了交易价格
B.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
C.库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨
D.大豆现货价格远远低于期货价格
89、下列属于能源化工期货的有()。
A.镍
B.天然橡胶
C.天然气
D.电力
90、我国会员制期货交易所一般设有（）。
A.会员大会
B.专业委员会
C.理事会
D.董事会
91、利用国债期货进行套期保值时，卖出套期保值适用于下列()情形。
A.持有债券，担心利率上升
B.计划买入债券，担心利率下降
C.资金的借方，担心利率上升
D.资金的贷方，担心利率下降
92、期货交易的功能包括（）。
A.获得实物
B.规避风险
C.价格发现
D.让渡商品的所有权
93、卖出套期保值一般可运用于如下一些情形()。
A.持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降
B.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降
C.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降
D.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购买成本提高
94、在大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。
A.精对苯二甲酸
B.线型低密度聚乙烯
C.聚氯乙烯
D.线材
95、某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（）。
A.③
B.②
C.④
D.①
96、期权的执行价格又称为（）。
A.行权价格
B.保险费
C.履约价格
D.权利金
97、以下影响市场利率变化的因素包括（）等。
A.通货膨胀率
B.汇率
C.经济增长速度
D.法定存款准备金率
98、目前，我国（）推出了期转现交易。
A.上海期货交易所
B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所
D.中国金融期货交易所
99、最常见，最重要的互换交易有（）。
A.股权类互换
B.利率互换
C.货币互换
D.远期互换
100、标准仓单数量因()等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。
A.交割
B.交易
C.转让
D.注销
101、[判断题]在反向市场上，某交易者下达买入5月豆油期货合约同时卖出7月豆油期货合约的套利市价指令，此时两合约的价差为100元/吨，则该指令将很可能以100元/吨的价差成交。（）
A.对
B.错
102、[判断题]金融衍生工具的主要功能之一是规避标的资产的价格风险。（）
A.对
B.错
103、[判断题]按照期权市场类型的不同，可将其大致分为商品期权和金融期权。（）
A.对
B.错
104、[判断题]20世纪70年代末，当时的货币交易商为了逃避美国的外汇管制而开发了货币互换。（）
A.对
B.错
105、[判断题]期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。（）
A.对
B.错
106、[判断题]为防范汇率风险，拥有外汇负债者适宜利用外汇期货做空头套期保值。()
A.对
B.错
107、[判断题]为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。（）
A.对
B.错
108、[判断题]期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。()
A.对
B.错
109、[判断题]国债基差交易中，买入基差策略的做法是，买入国债现货，卖出国债期货。（）
A.对
B.错
110、[判断题]我国期货交易所必须每日公布一次实物交割量。（）
A.对
B.错
111、[判断题]附息债券的久期等于它到期的时间。（）
A.对
B.错
112、[判断题]利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品，包括国债、存单等。（）
A.对
B.错
113、[判断题]期货价格是周期性、间歇性地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。（）
A.对
B.错
114、[判断题]在我国，期货公司应建立由股东会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。（）
A.对
B.错
115、[判断题]套期保值的本质是“风险对冲”，以降低风险对企业经营活动的影响，实现其稳健经营。（）
A.对
B.错
116、[判断题]尽管我国境内期货交易所在组织形式上有公司制和会员制之分，但均不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。()
A.对
B.错
117、[判断题]国际期货市场的发展，经历了由金融期货到商品期货的发展历程。（）
A.对
B.错
118、[判断题]场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。（）
A.对
B.错
119、[判断题]期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。
A.对
B.错
120、[判断题]相反理论在操作上的具体体现是，在投资者爆满的时候出场，在投资者稀落的时候入场。（）
A.对
B.错
121、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500
122、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为()。
A.0．8
B.0．9
C.1
D.1．2
123、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。
A.盈利230元/吨
B.亏损230元/吨
C.盈利290元/吨
D.亏损290元/吨
124、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是()。
A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨
C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
125、在我国，某客户6月5日没有持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％，该客户当日保证金占用为()元。棉花期货交易单位为5吨/手。
A.26625
B.25525
C.35735
D.51050
126、某套利者分别在1月4日和2月4日做铝期货套利，操作记录如下表：
则该套利的盈亏是()。
A.盈利200元／吨
B.亏损200元／吨
C.盈利100元／吨
D.亏损100元／吨
127、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是()。
A.执行期权，盈利100美元／吨
B.不应该执行期权
C.执行期权，亏损100美元／吨
D.以上说法都不正确
128、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者()。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484．38美元
D.亏损1484．38美元
129、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.16350
B.9350
C.93500
D.163500
130、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为()美分／蒲式耳。
A.50；-50
B.-50；50
C.0；50
D.0；0
131、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为()元。
A.30000
B.-90000
C.10000
D.90000
132、在我国，某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约，同时卖出10手7月强筋期货合约，价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨，该套利盈亏状况是（）元。（不计手续费等费用，合约单位为20吨/手）
A.亏损4000
B.亏损8000
C.盈利4000
D.盈利8000
133、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；(1M)近端掉期点为40．00／45．00(bp)；(2M)远端掉期点为55．00／60．00(bp)，作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。
近端掉期全价为（）。
A.6．2388
B.6．2380
C.6．2398
D.6．2403
134、6月份，某交易者以200美元／吨的价格买入4手(25吨／手)执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为()美元／吨。
A.4170
B.4000
C.4200
D.3800
135、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为()点。(小数点后保留两位)
A.1486．47
B.1537
C.1468．13
D.1457．03
136、某投资者在10月份以80点的权利金(每点10美元)买进一张12月份到期、执行价格为9500的道•琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道•琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道•琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。(忽略佣金成本)
A.80
B.300
C.500
D.800
137、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖，当时该地的白糖现货价格为3600元/吨。该食糖购销企业认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。则该食糖购销企业套保交易的净盈亏为（）。
A.净损失200000元
B.净损失240000元
C.净盈利240000元
D.净盈利200000元
138、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果(其他费用不计)为()元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000
139、在我国，4月15日，某交易者买入10手(1000克／手)7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为()。
A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元
140、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为()。(不计交易费用)
A.20500点；20300点
B.21500点；19700点
C.20500点；19700点
D.21500点；20300点
