1、期货公司应将客户所缴纳的保证金()。
A.存入期货经纪合同中指定的客户账户
B.存入期货公司在银行的账户
C.存入期货经纪合同中所列的公司账户
D.存入交易所在银行的账户
本题答案：
A
2、交易者通过预测期货合约未来价格变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为()。
A.期权交易
B.远期交易
C.套利交易
D.期货投机
本题答案：
D
3、以下关于我国期货交易所的表述，正确的是（）。
A.以营利为目的，为期货交易提供场所、设施和服务
B.为期货交易提供集中履约担保
C.组织并监督期货交易，但无权对违规交易和异常波动情况进行处置
D.当交易出现异常状况时，交易所可以参与市场交易，以平抑市场波动
本题答案：
B
4、现代化的远期合约最早作为一种()的工具兴起于20世纪80年代。
A.套利
B.套期保值
C.规避外汇风险
D.规避利率风险
本题答案：
B
5、期货市场上套期保值的效果主要是由()决定的。
A.现货价格的变动程度
B.期货价格的变动程度
C.基差的变动程度
D.交易保证金水平
本题答案：
C
6、下列()与其他三项在结算方式上有所不同。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
本题答案：
D
7、()是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
本题答案：
B
8、在期货交易中，期转现交易机制的优越性包括()。
A.加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率
B.期转现比“平仓后购销现货”更便捷
C.期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利
D.以上都对
本题答案：
D
9、期货交易有实物交割和（）两种履约方式。
A.背书转让
B.对冲平仓
C.货币交割
D.强制平仓
本题答案：
B
10、期权的价格实际上就是（）。
A.权利金
B.内涵价格
C.标的资产价格
D.执行价格
本题答案：
A
11、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为200万港元，且预计3个月后可收到6000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为3％，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
A.20300
B.20000
C.20420
D.20180
本题答案：
D
12、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为()。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权
本题答案：
C
13、1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使()也成为期货交易的对象。
A.利率
B.外汇
C.股票价格
D.股票价格指数
本题答案：
D
14、当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（）元。沪深300指数期货合约的合约乘数为每点300元。
A.30000
B.3000
C.30
D.3
本题答案：
B
15、1月日，广西白糖现货价格为3290元/吨，3月份白糖期货的价格为3370元/吨，此时白糖的基差为（）元/吨。
A.40
B.-40
C.80
D.-80
本题答案：
D
16、当期货价格被低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓
C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
本题答案：
C
17、黄金期货看跌期权的执行价格为1600．50美元／盎司，当标的期货合约价格为1580．50美元／盎司，权利金为30美元／盎司时，则该期权的时间价值为()美元／盎司。
A.20
B.10
C.30
D.0
本题答案：
B
18、理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。
A.风险较小，收益较大
B.风险较小，收益较小
C.风险较大，收益较大
D.风险较大，收益较小
本题答案：
B
19、我国期货交易所对持仓限额标准的规定一般为()。
A.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量50％以上(含本数)时，应进行报告
B.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量50％以上(不含本数)时，应进行报告
C.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上(含本数)时，应进行报告
D.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上(不含本数)时，应进行报告
本题答案：
C
20、在期货行情分析中，当日买方申报买入但未成交的即时最高申报价格是指()。
A.最高价
B.最新价
C.买价
D.收盘价
本题答案：
C
21、下列不适合作为期货合约标的的是（）。
A.小麦
B.大豆
C.黄金
D.时装
本题答案：
D
22、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为()美元。
A.981750
B.56000
C.97825
D.98546．88
本题答案：
D
23、虽然美国金属期货出现较晚，但隶属于（）的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在当时的国际期货市场上有一定的影响。
A.纳斯达克交易所集团
B.纽约泛欧交易所集团
C.芝加哥期货交易所集团
D.芝加哥商业交易所集团
本题答案：
D
24、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。
A.3．6
B.4．2
C.3．5
D.4．3
本题答案：
D
25、在我国商品期货市场，期货合约进入交割月份后，会员或客户的持仓限额数量通常会（）。
A.保持不变
B.根据价格变动情况而定
C.降低
D.升高
本题答案：
C
26、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
27、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.长效指令
28、下列构成跨市套利的是()。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约
29、1882年，交易所允许以()方式免除履约责任，而不必交割实物。
A.实物交割
B.对冲
C.现金交割
D.期转现
30、()可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货经纪公司
D.中国证监会
31、若玉米淀粉每个月的持仓成本为30～40元／吨，期货交易成本为5元／吨，则当1个月后到期交割的期货合约与现货的价差（）时，不存在明显的期现套利机会。(假定现货充足)
A.小于35元／吨
B.大于35元／吨，小于45元／吨
C.大于50元／吨
D.大于45元／吨
32、反映和衡量所选择的一组股票价格平均变动的指标称为()。
A.股票指数
B.股票数值
C.股票参数
D.股指期货
33、期货买卖双方进行期转现交易的说法错误的是()。
A.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定，可以进行期转现
B.在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现
C.建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定
D.相当于通过期货市场签订一个即期合同
34、关于期货市场在宏观市场中的作用描述不正确的是()。
A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.促进本国经济的国际化
35、7月初，某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出5手11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元/吨和29475元/吨，则该套利者（）元。（天然橡胶期货合约每手10吨）
A.盈利7500
B.盈利3750
C.亏损3750
D.亏损7500
36、某套利者以49700元／吨卖出7月份铜期货合约，同时以49800元／吨买入9月份铜期货合约，当价差变为（）元／吨时，若不计交易费用，该套利者将获利。
A.-50
B.50
C.100
D.200
37、我国会员制期货交易所会员应履行的主要义务不包括（）。
A.接受期货交易所业务监督
B.执行会员大会、理事会的决议
C.保证期货市场交易的流动性
D.按规定缴纳各种费用
38、期货公司设立首席风险官的目的是（）。
A.保证期货公司的财务稳健
B.引导期货公司合理经营
C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查
D.保证期货公司经营目标的实现
39、投资者买入10手中金所5年期国债期货，价格为101．850元，当国债期货价格涨至102．200元时全部平仓。该投资者（）元。(合约标的为面值100万元人民币的名义中期国债，不计交易成本)
A.亏损35000
B.盈利3500
C.盈利35000
D.亏损3500
40、买进看跌期权的行权损益(不计交易费用)等于（）。
A.执行价格-标的物的价格+权利金
B.执行价格-标的物的价格-权利金
C.标的物的价格-执行价格-权利金
D.标的物的价格-执行价格+权利金
41、期货合约中，表明每手合约所代表的标的物数量的是（）。
A.交易单位
B.最小变动价位
C.交割单位
D.报价单位
42、我国上海期货交易所对（）头寸实行审批制，其持仓不受持仓限额的限制。
A.投机
B.套期保值
C.期转现
D.套利
43、以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。
A.场外期权较场内期权流动性好
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权被称为现货期权
D.场外期权合约可以是非标准化合约
44、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，理论上国债期货价格（）。
A.涨跌不确定
B.趋涨
C.不受影响
D.趋跌
45、交易者可以在期货市场通过（）规避现货市场的价格风险。
A.投机交易
B.跨期套利
C.套期保值
D.跨市套利
46、上证50股指期货的合约乘数为每点（）元。
A.500
B.300
C.200
D.50
47、大户报告制度与（）紧密相关。
A.每日结算制度
B.持仓限额制度
C.涨跌停板制度
D.保证金制度
48、在一般情况下，紧缩性的货币政策往往会使本国货币供应量（），利率水平相对提高，因此会使本国货币趋于升值，而扩张性的货币政策对汇率的影响正好相反。
A.增加
B.不变
C.减少
D.视情况而定
49、在我国，期货合约是由（）统一制定的。
A.期货公司
B.期货业协会
C.期货交易所
D.中国证监会
50、在股指期货市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。
A.卖出看涨期权
B.卖出看跌期权
C.买入看跌期权
D.买入看涨期权
51、某美国的基金经理持有人民币股票债券，则其可通过（）规避汇率风险。
A.买入美元兑人民币看跌期权
B.做空人民币兑美元期货
C.做空美元兑人民币NDF
D.做多人民币兑美元期货
52、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元／吨和3500元／吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大。(不计交易费用)
A.7月3400元／吨，9月3570元／吨
B.7月3480元／吨，9月3360元／吨
C.7月3480元／吨，9月3600元／吨
D.7月3470元／吨，9月3580元／吨
53、1000000美元面值的3个月期国债，按照8％的年贴现率发行，则其发行价为()美元。
A.980000
B.960000
C.920000
D.940000
54、关于远期利率协议的描述，正确的是（）。
A.买卖双方在结算日交换本金
B.卖方为名义贷款人
C.买卖双方在协议开始日交换本金
D.买方为名义贷款人
55、假设美元兑日元的汇率为118．20，当汇率变动一个点，表示（）。
A.日元的美元价格变动了0．01美元
B.美元的日元价格变动了0．0001日元
C.日元的美元价格变动了0．0001美元
D.美元的日元价格变动了0．01日元
56、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险。假设市场上没有人民币兑日元的远期合约，该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约来避险。则该投资者应该（）。
A.买入美元兑日元远期合约，买入人民币兑美元远期合约
B.卖出美元兑日元远期合约，买入人民币兑美元远期合约
C.买入美元兑日元远期合约，卖出人民币兑美元远期合约
D.卖出美元兑日元远期合约，卖出人民币兑美元远期合约
57、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。
A.会员大会
B.监事会
C.理事会
D.期货交易所
58、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（）元。(每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用)
A.盈利4000
B.亏损2000
C.亏损4000
D.盈利2000
59、2010年4月，中国金融期货交易所推出（）交易，标志着国内期货市场进入了商品期货、金融期货共同发展的新阶段。
A.国债期货
B.外汇期货
C.外汇期权
D.股指期货
60、当期货价格低于现货价格时，基差为（）。
A.零
B.正值
C.不确定
D.负值
61、关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述，正确的是()。
A.两者保证金占用计算不同
B.两者可用资金计算不同
C.逐日盯市结算单依据当日无负债结算制度计算当日盈亏
D.逐笔对冲结算单每日计算累计盈亏
62、关于期货与期权投资者的表述，正确的有（）。
A.符合基础知识、财务状况、投资经历和诚信状况要求的个人投资者才能参与金融期货交易
B.符合条件的个人投资者才可以参与股票期权交易
C.一般单位客户在金融市场开立交易编码前，需要进行综合评估
D.除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者不用进行综合评估就可以参与股票期权交易
63、我国10年期国债期货合约的说法正确的是()。
A.可交割国债为合约到期日首日剩余期限为6年到10年的记账式附息国债
B.合约标的面值为100万元人民币
C.合约标的票面利率为3％
D.采用百元净价报价
64、在我国，客户在期货公司开户时，需签字确认的文件不包括()。
A.“期货交易风险说明书”
B.“交易编码选择”
C.“缴纳保证金说明书”
D.“收益承诺书”
65、下列选项中，属于期货市场作用的有()。
A.锁定市场成本，实现预期利润
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
D.为政府制定实现宏观政策提供参考依据
66、买进看涨期权适用的市场环境包括()
A.标的物市场处于牛市
B.预期后市看涨
C.市场见底，市场波动率正在扩大
D.预期后市看淡
67、下列关于看涨期权的说法中，正确的有()。
A.买方支付权利金后，就取得了向卖方卖出标的资产的权利
B.买方支付权利金后，就取得了向卖方买入标的资产的权利
C.卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承担向买方买入标的资产的义务
D.卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承担向买方卖出标的资产的义务
68、关于结算会员的说法，以下说法不正确的是（）。
A.交易结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务
B.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务
C.特别结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务
D.结算权限越大，相应的资信要求就越高
69、我国境内对涨跌停板的调整一般具有以下特点（）。
A.新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或者3倍
B.在某一期货合约交易的过程中，当合约价格方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或其他交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据其市场风险调整其涨跌停板幅度
C.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的最高值确定
D.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的中间值确定
70、假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.21，表明()。
A.外汇汇率不变
B.本国货币升值
C.外汇汇率上升
D.本国货币贬值
71、期货市场价差套利交易的作用有()。
A.起到了市场润滑剂和减震剂的作用
B.促进交易的流畅化和价格的理性化
C.有助于合理价差关系的形成
D.有助于市场流动性的提高
72、利用铜期货进行卖出套期保值的情形有（）。
A.电解铜生产企业的生产原料铜精矿价格大幅上涨
B.电缆厂计划在3个月后买入电解铜进行电缆生产
C.电缆厂有大量电缆库存，担心电缆随原料电解铜价格下跌而下跌
D.电解铜生产企业有大量电解铜库存尚未出售
73、常用的汇率的标价方法有（）
A.日元标价法
B.英镑标价法
C.间接标价法
D.直接标价法
74、影响股指期货期现套利交易总成本的因素包括()等。
A.借贷利率差
B.买卖手续费
C.市场冲击成本
D.持有期
75、期货公司将其客户的结算单及时传送给中国期货市场监控中心，期货投资者可以到中国期货市场监控中心查询有关的期货交易结算信息。结算单一般载明的事项有()等。
A.成交日期
B.账号及户名
C.成交品种
D.收盘价格
76、中国某机械制造商与英国某公司签订100万英镑的销售合同，3个月后英国公司支付货款。理论上，该公司为了规避风险，可以采取的措施有()。
A.买入英镑兑人民币看跌期权
B.向银行卖出英镑兑人民币远期
C.卖出英镑兑人民币期货
D.买进英镑兑人民币期货
77、在期货行情分析中，()适用于描述较长时间内的期货价格走势。
A.价格
B.交易量
C.需求
D.供给
78、关于我国期货合约名称的描述，正确的有()。
A.注明了该合约的品种名称
B.注明了该合约的价值
C.注明了该合约的上市交易所名称
D.注明了该合约的交割日期
79、在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括()。
A.近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以更大幅度上涨
B.近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨
C.近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨
D.近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变
80、下列关于货币互换的说法中，不正确的是()。
A.前后交换使用的汇率不同
B.不进行利息交换
C.期限通常为1年以上
D.前后交换的本金金额不变
81、我国境内期货交易保证金制度的特点包括()。
A.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率
B.当期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应降低
C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例
D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定程序调整交易保证金的比例
82、关于国债期货理论价格，下列说法正确的是（）。
A.市场利率上升，国债期货理论价格上升
B.市场利率上升，国债期货理论价格下降
C.最便宜可交割债券的价格上升，国债期货理论价格下降
D.最便宜可交割债券的价格上升，国债期货理论价格上升
83、卖出看涨期权适用的市场环境有()。
A.标的物市场处于牛市
B.标的物市场处于熊市
C.预测后市上涨，或认为市场已经见底
D.横盘，市场波动率低或收窄，或隐含价格波动率高
84、中国金融期货交易所的全面结算会员()。
A.可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算
B.不能为其受托客户办理结算
C.可以为所有交易会员办理结算
D.可以为其受托客户办理结算
85、对于我国而言，下列属于直接标价法的有（）。
A.100美元／人民币为615．33
B.100欧元／人民币为680．61
C.200英镑／美元为1882．02
D.1人民币／美元为0．1592
86、期货市场中，属于机构投资者的有（）。
A.投资基金
B.养老基金
C.对冲基金
D.加工贸易商
87、在国际期货市场上，保证金制度的特点一般包括（）。
A.交易所可根据市场风险状况调整保证金水平
B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准
C.保证金的收取由期货交易所统一负责
D.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
88、影响远期汇率的因素包括（）。
A.即期汇率
B.两国货币利率
C.交易期限
D.国际收支状况
89、以下选项属于期货交易所职能的有（）。
A.制定并实施期货市场交易制度与交易规则
B.发布市场信息
C.组织和监督期货交易
D.设计合约、安排合约上市
90、企业现货头寸属于多头的情形有（）。
A.企业持有实物商品或资产
B.计划在未来买入某商品或资产
C.企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产
D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
91、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。
A.预期收益高
B.对市场冲击小
C.交易成本低
D.流动性好
92、我国期货经纪业务可以分为（）。
A.境内期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.境外期货经纪业务
D.资产管理业务
93、在中国境内，（）符合投资者适当性制度的有关规定，可以不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。
A.证券公司
B.基金管理公司
C.可用资金超过1000万元的个人投资者
D.合格境外机构投资者
94、某企业利用豆油期货进行买入套期保值，不会出现净亏损的情形有（）。(不计手续费等费用)
A.基差从-300元／吨变为-500元／吨
B.基差从-300元／吨变为-200元／吨
C.基差不变
D.基差从300元／吨变为500元／吨
95、（）期货是郑州商品交易所推出的期货品种。
A.铁合金
B.动力煤
C.晚籼稻
D.甲醇
96、下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（）。
A.欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权
B.欧式期权是指在欧洲交易的、在合约到期日方可行使权利的期权
C.美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权
D.美式期权是指在美国交易的、在规定的有效期限内都可行使权利的期权
97、机构投资者相对于个人投资者来说，其优势体现在（）方面。
A.资金实力
B.灵活应对能力
C.风险承受能力
D.专业能力
98、卖出套期保值者在（）时可以实现净盈利。(不计交易手续费等费用)
A.基差从40元／吨变为-30元／吨
B.基差从-40元／吨变为-30元／吨
C.基差从20元／吨变为30元／吨
D.基差从-20元／吨变为-30元／吨
99、按照买方行权方向的不同可将期权分为()。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权
100、以下对奇异期权的说法正确的是（）。
A.奇异期权的标的资产可以是多种资产的组合
B.奇异期权可以是亚式期权
C.奇异期权可以是欧式期权
D.奇异期权是金融创新的结果
101、[判断题]利率上限期权又称“利率封顶”，与利率下限期权相反，期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。（）
A.对
B.错
102、[判断题]远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。()
A.对
B.错
103、[判断题]国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子。()
A.对
B.错
104、[判断题]理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。()
A.对
B.错
105、[判断题]利率期货价格的政策影响因素包括经济增长速度。()
A.对
B.错
106、[判断题]一般来说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。()
A.对
B.错
107、[判断题]套利在本质上是期货市场的一种投机，它会进一步扭曲期货市场的价格。（）
A.对
B.错
108、[判断题]当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0。（）
A.对
B.错
109、[判断题]当豆粕的基差从-220元／吨变为-400元／吨，由于绝对值变大，因此属于基差走强。（）
A.对
B.错
110、[判断题]在价格上升时，采取金字塔式买入合约时持仓平均价格升幅大于合约市场价格的升幅。()
A.对
B.错
111、[判断题]期权的内涵价值是买方立即行权时可获得的收益(不考虑交易费用和期权费)。（）
A.对
B.错
112、[判断题]在期货交易中，风险度越接近100％，风险越小。（）
A.对
B.错
113、[判断题]IF1505合约表示的是2015年5月到期的沪深300股指期货合约。（）
A.对
B.错
114、[判断题]按照期权合约的标的物的不同，期权分为美式期权和欧式期权。（）
A.对
B.错
115、[判断题]期转现使买卖双方在确定期货平仓价格的同时，也确定了相应的现货买卖价格。（）
A.对
B.错
116、[判断题]期转现交易的双方可以灵活商定交货品级、地点和方式。（）
A.对
B.错
117、[判断题]某交易者6730元／吨卖出10手白糖期货合约，并将最大损失限定为20元／吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格应为6750元／吨。(不计交易费用)（）
A.对
B.错
118、[判断题]平历史仓盈亏=∑[(卖出成交价-上日结算价)×交易单位×平仓手数]+∑[(上日结算价-买入成交价)×交易单位×平仓手数]。（）
A.对
B.错
119、[判断题]期货公司从事资产管理业务时，可以将客户委托资产投资期货、期权，也可以投资股票、债券。（）
A.对
B.错
120、[判断题]利用金字塔式建仓策略时，只有在现有持仓已盈利的情况下，才进行增仓。（）
A.对
B.错
121、某交易者以3620元/吨卖出5月燃料油期货合约1手，同时以3650/吨买入7月燃料油期货合约1手，当商品合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月3730元/吨，7月3720元/吨
B.5月3650元/吨，7月3700元/吨
C.5月3720元/吨，7月3740元/吨
D.5月3620元/吨，7月3710元/吨
122、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金100000元，当日开仓卖出5月优质强筋小麦期货合约40手，成交价为1934元／吨，其后将合约平仓10手，成交价格为1905元／吨。当日收盘价为1960元／吨，结算价为1935元／吨，优质强筋小麦交易单位为10吨／手，交易保证金为5％。该投资者的可用资金为(不含手续费、税金等费用)()元。
A.74175
B.65475
C.73200
D.73575
123、某中国公司3个月后有一笔100万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付账款。在掉期市场上，USD/CNY的即期汇率为6.1245/6.1255，3月期USD/CNY的远期汇率为6.7/6.1247，6月期USD/CNY的远期汇率为6.1215/6.1225。如果该公司用远期对远期掉期交易来防范风险，卖出100万美元的3月期美元远期，同时买入100万美元的6月期美元远期，则该公司的到期净损益是()。
A.0.32万美元
B.0.32万人民币
C.0.12万美元
D.0.12万人民币
124、假设实际沪深300期指是2300点，理论指数是2150点，沪深300指数的乘数为300元／点，年利率为5％。若3个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者，从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。
A.45000
B.50000
C.82725
D.150000
125、2016年10月18日，芝加哥商品交易所的12月到期的执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权权利金为10美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值应分别为()。
A.①
B.②
C.③
D.④
126、6月15日，某投资者预计将在8月份获得一笔600万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资200万元，如果8月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。3只股票的β系数分别为2．8、2．3、1．8。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。
A.46
B.92
C.184
D.368
127、假设某日美元兑人民即期汇率为6.1922，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率为5.3540%，美元1月期伦敦银行同业拆借利率为0.1848%，则1个月期美元兑换人民币远期汇率为()。（1个月按照30天计算）
A.6.2239
B.6.1972
C.6.2189
D.6.2350
128、()时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A.投资者持有股票组合，担心股市下跌而影响收益
B.投资者持有债券，担心债市下跌而影响收益
C.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市下降而影响收益
D.投资者计划在未来卖出股票组合，担心股市上涨而影响收益
129、国内某一公司甲在美国有一新业务，需要融资100万美元，国内另一公司乙在日本有一新业务，需要融资11亿日元。美元兑日元的即期汇率为110.00，两公司的借贷成本如下表：
甲乙双方通过货币互换协议，则借贷成本总体降低()。
A.2.1%
B.1.3%
C.0.8%
D.3.4%
130、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为2.5美分/蒲式耳,3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为380美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为390美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的内涵价值，以下描述正确的是()。
A.A的内涵价值等于B
B.A的内涵价值小于B
C.条件不足，无法确定
D.A的内涵价值大于B
131、4月1日，股指为2800点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%。6月30日交割，该股指期货合约的理价格为()。
A.2816.00
B.2824.50
C.2816.34
D.2849.00
132、假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99—020。当日30年期国债期货合约结算价为98-160，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为()美元。
A.-8600
B.-562．5
C.562．5
D.8600
133、某铝型材厂计划在3个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元／吨，此时铝锭的现货价格为19700元／吨。至6月5日，期货价格为20600元／吨，现货价格至20200／吨，该厂按此价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，且有净亏损400元／吨
B.不完全套期保值，且有净盈利200元／吨
C.不完全套期保值，且有净亏损200元／吨
D.基差不变，实现完全套期保值
134、某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳，则该交易者买进的看涨期权的损益平衡点（不考虑交易费用）为()美元/蒲式耳。
A.475
B.485
C.540
D.565
135、某客户开仓卖出大豆期货合约20手(每手10吨),，成交价格3420元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为3430元，当日结算价格为3440元/吨，则其当天平仓盈亏为()元。
A.-500
B.500
C.-3000
D.3000
136、4月初，黄金现货价格为300元／克，我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。则该企业应（）8月份黄金期货合约。黄金的交易单位为1000克／手。
A.卖出100手
B.买入1000手
C.买入100手
D.卖出1000手
137、3月初，某套利者认为5月份的铜期货合约和铝期货合约的价差不合理，于是买进80手铜期货合约的同时卖出80手铝期货合约，到5月将合约都进行平仓，交易情况如表所示，则该投资者的盈亏为()。（交易单位为5元/吨）
A.亏损40000元
B.盈利40000元
C.亏损100000元
D.盈利100000元
138、执行价格为800美分／蒲式耳的7月小麦期货看跌期权价格为78美分／蒲式耳，当期权合约标的7月小麦期货的价格为808美分／蒲式耳时，该期权的（）。
A.内涵价值为78美分／蒲式耳，时间价值为0
B.内涵价值为8美分／蒲式耳，时间价值为70美分／蒲式耳
C.内涵价值为0，时间价值为78美分／蒲式耳
D.内涵价值为70美分／蒲式耳，时间价值为8美分／蒲式耳
139、在国内市场，某自营会员12月8日卖出下一年3月份铜期货合约20手，成交价为44000元/吨，当日收盘价格为44590元/吨，结算价为43900元/吨，其上一交易日结算准备金余额为100万元且无持仓。若铜期货的交易保证金比率为5%，则12月8日，经结算后该会员当日结算准备金余额为（）元。（铜期货合约规模为5吨/手，不计手续费等其他费用）
A.100500
B.770500
C.780500
D.790500
140、某股票组合现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，市场利率为6%，买卖双方签订了3个月后转让该股票组合的远期合约，该远期合约的理论价格为()元。
A.1004900
B.1005000
C.1010000
D.1025100
