2021年期货从业《期货投资分析》真题
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1、评价交易模型性能优劣的指标不包括（）。
A.最大回撤
B.年化收益
C.盈利速度
D.夏普比率
本题答案：
C
C
2、某基金经理决定卖出股指期货，买入国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。
A.预期经济增长率上升，通胀率下降
B.预期经济增长率上升，通胀率上升
C.预期经济增长率下降，通胀率下降
D.预期经济增长率下降，通胀率上升
本题答案：
C
C
3、按照销售对象统计，“全社会消费品总额”指标是指（）。
A.社会集团消费品总额
B.城乡居民与社会集团消费品总额
C.城镇居民与社会集团消费品总额
D.城镇居民消费品总额
本题答案：
B
B
4、发行100万的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均收益率为max(0，指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品参与率为0.52，则当指数上涨100个点时，产品损益（）。
A.上涨2.08万元
B.上涨4万元
C.下跌2.08万元
D.下跌4万元
本题答案：
A
A
5、投资经理持有100只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为%，使用二联式分配对于违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y的标准差为（）。
A.5%
B.4.7
C.
D.4.75%
本题答案：
C
C
6、某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是200万元，假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合每周的VaR（5个交易日）是（）万元。
A.1000
B.750
C.529
D.447
本题答案：
D
D
7、当前国债期货价格为99元，假定对应的四只可交割券的信息如表5所示，其中最便宜的可交割券是（）。
表5债券信息表
表5债券信息表
A.债券1
B.债券2
C.债券3
D.债券4
本题答案：
B
B
8、影响商品基差交易中升贴水报价的因素是（）。
A.运费
B.经营成本和利润
C.各地供求状况
D.储存费用
本题答案：
A,B,D
A,B,D
9、2021年10月中旬，原油现货价格为580元/桶，期货价格为564元/桶，该价格处于年内价格高位，某现货商现持有5000桶原油库存。该现货商适合采用的策略是（）。
A.买入原油，卖出原油期货
B.继续持有原油，享受便利收益
C.卖出原油，买入原油期货
D.卖出原油期货，对冲库存风险
本题答案：
C,D
C,D
10、下列属于权益类结构化产品的是（）。
A.参与型红利证
B.保本型股指联结票据
C.浮动利率债券
D.收益增强型股指联结票据
本题答案：
A,B,D
A,B,D
11、企业持有到期仓单可与交割对象企业协商进行仓单串换来方便交货。仓单串换业务中的串换费用包括（）。
A.期货升贴水
B.生产计划调整费用
C.货运费用
D.串换价差
本题答案：
A,B,D
A,B,D
12、[判断题]B-S-M期权定价模式的基本假设之一是标的资产价格服从几何布朗运动。（）
A.对
B.错
本题答案：
A
A
13、[判断题]含有期权的保本型结构化产品，投资者相当于持有期权空头。（）
A.对
B.错
本题答案：
B
B
14、[判断题]中期借贷便利（MLF）发挥着利率走廊下限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。（）
A.对
B.错
本题答案：
B
B